今天梳理下柴发，柴油发电机市场是一个成熟且竞争激烈的市场，格局相对清晰，全球主导品牌康明斯、MTU、卡特彼勒三大巨头合计占据全球数据中心高端柴发市场约65%-75%的份额，国内潍柴动力、玉柴等通过技术积累和收购，产品力快速提升，在国内市场份额持续增长，另外也有一部分厂商做合资或OEM，如科泰电源与MTU合资，也是国内柴发机组集成的重要力量。
2024年，外资与合资品牌在国内数据中心柴发市场的合计份额仍高达约83%，其中国产化率仅约17%，替代空间巨大
趋势与驱动逻辑
AIDC建设加速AI浪潮催生巨量算力需求，全球云服务厂商资本开支大幅增加，用于建设和扩容人工智能数据中心。2025年北美四大CSP资本开支合计预计超3000亿美元，同比增超30%，中国主要云厂商资本开支达2400+亿元同比增53%。
AIDC的“保底”刚需，柴发是应对长时间停电的“最后一道防线”，保障业务不中断。随着单机柜功率密度从传统的6-8kW跃升至AI服务器的30-100kW，对备用电源的功率和可靠性要求呈指数级增长，目前柴发机组占AIDC非IT设备投资的将近23%，占整体建设成本的约8%左右
供需紧张，外资龙头扩产周期长且谨慎，而需求呈现爆发式增长，导致全球高端柴发供应紧缺，交付周期延长至12-18个月，订单排产至2026年，2024年起柴发价格持续上涨，采用海外发动机的机组价格涨幅已达约20%，纯外资原装机组价格已超300万元/台。内资核心厂商排产已至2025年11月，价格有望进一步超预期上涨。
国产替代加速外资品牌供不应求为国产品牌创造了绝佳的替代窗口。国产柴发价格低15%-30%，、交付周期
机构预测预计2025年中国数据中心柴发市场规模将达到125亿元，同比+53%，到2028年有望增长至182亿元，CAGR约22%，而全球数据中心发电机市场规模将从2023年的30亿美元增长至2030年的120亿美元，CAGR同样高达22%，相关板块有望受益。
柴油发动机
发动机是柴发机组最核心的部件，占总成本60%-70%，技术壁垒最高，是国产替代和价值提升的关键环节。
潍柴动力：国内龙头，通过收购博杜安获得大缸径发动机技术，其M33/M55系列主要用于数据中心，并通过参股美国PSI拓展海外渠道。
玉柴国际：旗下合资公司“玉柴MTU”生产MTU4000系列发动机（1.6-2.9MW），2024年数据中心出货约200台，2025年预计达700台，业绩弹性大。
另外就是上柴股份、全柴动力、动力新科、重庆机电、云内动力等。
发电机组
OEM厂商将发动机、发电机、控制系统等集成为完整机组，直接面向下游客户，受益于量价齐升。
潍柴重机：潍柴集团旗下发电机组平台，与潍柴动力协同效应强，是国内数据中心项目的主力军，在中国移动集采中份额领先。
科泰电源：与MTU、康明斯等深度合作，成立合资公司。下游聚焦通信和数据中心行业，产品功率段覆盖广。
泰豪科技：业务涵盖应急电源装备，包括数据中心柴发机组。2024年应急电源销量329MW（等效115台2MW柴发），同比增长60%。
苏美达：旗下子公司涉及柴发机组业务。
奥翔动力：长期从事柴油发电机组的研发制造，产品线覆盖较广，在国内外市场均有一定份额。
神驰机电：国内通用汽油机领域的龙头企业，同时大力发展柴油发电机组和数码变频发电机，产品以小型商用和家用为主，渠道下沉做得好。
发动机核心零部件
随着发动机需求放量，核心零部件将成为产能瓶颈和降本关键，供应偏紧的零部件企业有望受益。
天润工业：主营曲轴等发动机核心零部件。
长源东谷：发动机缸体、缸盖等零部件供应商。
威孚高科：燃油喷射系统供应商。
中原内配：全球最大的气缸套制造商，其产品是柴油发动机的核心零部件，
另外有福达股份（曲轴）、渤海汽车（活塞）等
本文根据公开信息整理，不构成投资建议。
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